Endividamento

Em 30 de setembro de 2021, a dívida bruta atingiu o montante de R$ 6.344,2 milhões, aumento de R$ 1.862,0 milhões em relação ao saldo verificado em 31 de dezembro de 2020, principalmente pelas captações da 10ª emissão de debêntures realizada em fevereiro de 2021 e 8ª emissão de notas promissórias comerciais em maio de 2021.

A queda nas disponibilidades da ISA CTEEP e subsidiárias 100% no 3T21 reflete principalmente a compra de PBTE (R$ 1,6 bilhão), parcialmente compensada pelas captações realizadas para a recomposição de caixa frente aos investimentos realizados pela Companhia.

Considerando a exclusão das disponibilidades das subsidiárias não consolidadas, a dívida líquida da Companhia atingiu R$ 5.526,9 milhões em setembro de 2021 vs. R$ 2.332,5 milhões em dezembro de 2020 e a relação Dívida Líquida/EBITDA Ajustado foi de 2,27x no fechamento de 3T21.

Os covenants e as exigências estabelecidas em todas as emissões estão sendo devidamente cumpridos pela Companhia. Para 2021, o indicador Dívida Líquida/EBITDA mais restritivo é de 3,0x. Detalhes sobre os indicadores financeiros estão disponíveis no anexo VII deste documento.

O custo médio da dívida consolidada foi de 11,75% a.a. em 30 de setembro de 2021 vs. 7,59% a.a. em 31 de dezembro de 2020, principalmente devido ao aumento dos indicadores macroeconômicos indexadores da dívida e o alongamento do perfil da dívida com a contratação de instrumentos de longo prazo. O IPCA é o principal indexador de endividamento da Companhia e o principal indexador da receita. O prazo médio da dívida consolidada em 30 de setembro de 2021 era de 6,1 anos.