A dívida bruta da Companhia atingiu o montante de R$ 9.268,7 milhões em 31 de dezembro de 2023, aumento de R$ 1.227,0 milhões (+15,3%) em relação ao saldo em 31 de dezembro de 2022, e incremento de 2,1% em relação ao trimestre anterior R$ 9.073,8. Esse aumento se deve principalmente às novas captações para recompor o caixa e fazer frente aos investimentos da Companhia: (i) 13ª emissão de debêntures no montante de R$ 550 milhões realizada no 1T23; (ii) R$ 105,0 milhões junto ao BNDES, realizada no 3T23, e (iii) captação da 14ª emissão de debêntures no montante de R$ 1.900,0 milhões no 4T23. Essas captações alongaram o perfil da dívida, e reduziram seu custo médio nominal para 11,06% no 4T23 (vs 11,79% no 3T23).
No período, a Companhia também realizou o pré-pagamento das notas promissórias (indexadas ao CDI) com amortização de R$ 1.615,4 milhões. Com isso, a parcela do endividamento da Companhia indexada ao IPCA cresceu para 69,7% (50,9% no 3T23).
As disponibilidades da ISA CTEEP e suas empresas 100% controladas, totalizavam R$ 1.772,0 milhões no fim do 4T23, com aumento de R$ 528,2 milhões (+42,5%) vs 4T22. Ao excluir as disponibilidades das empresas não consolidadas, a dívida líquida da Companhia atingiu R$ 7.908,2 milhões em dezembro de 2023 contra R$ 7.156,9 milhões em dezembro de 2022 (+10,5%).
Os covenants e as exigências estabelecidas em todas as emissões estão sendo devidamente cumpridos pela Companhia. O covenant mais restritivo da Companhia válido de 2024 em diante é o indicador Dívida Líquida/EBITDA de 3,0x contratado no financiamento com BNDES, cujo montante total é de R$ 601,8 milhões. O índice de alavancagem gerencial utilizado pela Companhia considera a metodologia de cálculo do BNDES, sendo Dívida Líquida/EBITDA de 2,39x no 4T23, redução frente aos 2,92x registrados no 4T22.
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(R$ milhões)
Contratação da Dívida
e Indexação 31/12/2023
Debêntures
Emissão | Volume total da oferta | Valor nominal unitário | Série | Liquidação | Vencimento | Remuneração | Documentos da Oferta |
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2ª Emissão | R$ 350 milhões | R$ 10 mil | Única | 18/03/2013 | 18/03/2025 | IPCA + 5,5% a.a. |
Emissão | Volume total da oferta | Valor nominal unitário | Série | Liquidação | Vencimento | Remuneração | Documentos da Oferta |
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1ª Emissão | R$ 1,6 bilhão | 1.000 | Única | 15/12/2019 | 15/12/2043 (24 anos) | IPCA + 4,9982% ao ano. |
Atualizado em 25 de abril de 2024.