A dívida bruta da Companhia atingiu o montante de R$ 9.268,7 milhões em 31 de dezembro de 2023, aumento de R$ 1.227,0 milhões (+15,3%) em relação ao saldo em 31 de dezembro de 2022, e incremento de 2,1% em relação ao trimestre anterior R$ 9.073,8. Esse aumento se deve principalmente às novas captações para recompor o caixa e fazer frente aos investimentos da Companhia: (i) 13ª emissão de debêntures no montante de R$ 550 milhões realizada no 1T23; (ii) R$ 105,0 milhões junto ao BNDES, realizada no 3T23, e (iii) captação da 14ª emissão de debêntures no montante de R$ 1.900,0 milhões no 4T23. Essas captações alongaram o perfil da dívida, e reduziram seu custo médio nominal para 11,06% no 4T23 (vs 11,79% no 3T23).

No período, a Companhia também realizou o pré-pagamento das notas promissórias (indexadas ao CDI) com amortização de R$ 1.615,4 milhões. Com isso, a parcela do endividamento da Companhia indexada ao IPCA cresceu para 69,7% (50,9% no 3T23).

As disponibilidades da ISA CTEEP e suas empresas 100% controladas, totalizavam R$ 1.772,0 milhões no fim do 4T23, com aumento de R$ 528,2 milhões (+42,5%) vs 4T22. Ao excluir as disponibilidades das empresas não consolidadas, a dívida líquida da Companhia atingiu R$ 7.908,2 milhões em dezembro de 2023 contra R$ 7.156,9 milhões em dezembro de 2022 (+10,5%).

Os covenants e as exigências estabelecidas em todas as emissões estão sendo devidamente cumpridos pela Companhia. O covenant mais restritivo da Companhia válido de 2024 em diante é o indicador Dívida Líquida/EBITDA de 3,0x contratado no financiamento com BNDES, cujo montante total é de R$ 601,8 milhões. O índice de alavancagem gerencial utilizado pela Companhia considera a metodologia de cálculo do BNDES, sendo Dívida Líquida/EBITDA de 2,39x no 4T23, redução frente aos 2,92x registrados no 4T22.

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Cronograma de Amortização da Dívida Bruta
(R$ milhões)

Cronograma de Amortização da Dívida Bruta
(R$ milhões)
 

Contratação da Dívida
e Indexação 31/12/2023

   
Emissão Categoria Volume total da oferta Valor nominal unitário Série Liquidação Vencimento Remuneração Documentos da Oferta


5ª Emissão

 
Incentivada R$ 300,0 milhões R$ 1 mil Série Única 15/02/2017 15/02/2024 IPCA + 5,04% a.a.
7ª Emissão Incentivada e Verde R$ 621,0 milhões R$ 1 mil Série única 02/05/2018 15/04/2025 IPCA + 4,70 a.a
8ª Emissão Incentivada e Verde R$ 409,0 milhões R$ 1 mil Série única 20/12/2019 15/12/2029 IPCA + 3,50 a.a.
9ª Emissão 1ª série: Comum
2ª série: Incentivada e Verde
R$ 1.600,0 milhões R$ 1 mil Duas séries 07/12/2020 1ª série: 15/11/2028
2ª série: 15/05/2044
1ª Série: CDI + 2,83% a.a.
2ª Série: IPCA + 5,30% a.a.
10ª Emissão Incentivada e Verde R$ 672,5 milhões R$ 1 mil Série única 10/02/2021 15/07/2044 IPCA + 5,07% a.a.

11ª Emissão
 
Incentivada e Verde R$ 950 milhões R$ 1 mil Duas séries 28/10/2021 1ª série: 15/10/2031
2ª série:  15/10/2039
1ª série: IPCA + 5,77% a.a.
2ª série: IPCA + 5,86% a.a.
12ª Emissão Comum R$ 700 milhões R$ 1 mil Série Única 18/04/2022 15/04/2029 CDI + 1,55%
13ª Emissão Comum R$ 550 milhões R$ 1 mil Série Única 24/03/2023 15/03/2030 CDI + 1,50%
14ª Emissão Incentivada e Verde R$ 1.900 milhões R$ 1 mil Duas Séries 25/10/2023 1ª série: 15/10/2033
2ª série: 15/10/2038
1ª série: IPCA + 6,26% a.a

2ª série: IPCA + 6,44% a.a
15ª Emissão

1ª Série: Comum
2ª Série: Comum
3ª Série: Comum

R$ 1.195 milhões R$ 1 mil Três Séries  

1ª Série: 15/03/2029
2ª Série: 15/03/2031
3ª Série: 15/03/2034

1ª Série: CDI + 0,83%
2ª Série: CDI + 1,00%
3ª Série: CDI + 1,20%


Debêntures
Emissão Volume total da oferta Valor nominal unitário Série Liquidação Vencimento Remuneração Documentos da Oferta
2ª Emissão R$ 350 milhões R$ 10 mil Única 18/03/2013 18/03/2025 IPCA + 5,5% a.a.
Debêntures
Emissão Volume total da oferta Valor nominal unitário Série Liquidação Vencimento Remuneração Documentos da Oferta
1ª Emissão R$ 1,6 bilhão 1.000 Única 15/12/2019 15/12/2043 (24 anos) IPCA + 4,9982% ao ano.
 

Atualizado em 21 de fevereiro de 2024.