Endividamento

Em 31 de dezembro de 2018 a dívida bruta atingiu o montante de R$ 3.015 milhões, aumento de R$ 1.072 milhões em relação ao saldo verificado em 31 de dezembro de 2017, principalmente em função das captações realizadas no período:

(i) 7ª emissão de debêntures verdes da Companhia, a primeira emissão do setor de transmissão enquadrada nessa classificação, no montante de R$ 621 milhões.
(ii) Novas operações de Credit Agreement, nos termos da Lei nº 4.131/62, com contratação do instrumento de swap como forma de proteção à variação cambial no período, no valor de USD 210 milhões.

O aumento nas disponibilidades da Companhia na comparação anual também pode ser justificado por estas captações, assim como pelo fluxo de recebimento da RBSE. Desta forma, a dívida líquida atingiu R$ 2.317,3 milhões ao final de dezembro de 2018 vs. R$ 1.326,3 milhões em 2017. A relação Dívida Líquida/EBITDA Ajustado foi de 0,9x em 2018, estável em relação ao ano anterior.

Os covenants e as exigências estabelecidas em todas as emissões estão sendo devidamente cumpridos pela Companhia. Para os anos de 2018, 2019 e 2020, o indicador Dívida Líquida/EBITDA mais restritivo é de 3,0x. Maiores detalhes sobre os indicadores financeiros estão disponíveis no anexo V deste documento.

O custo médio da dívida consolidada foi de 7,9% a.a. em 31 de dezembro de 2018 vs. 8,3% a.a. em 31 de dezembro de 2017. O prazo médio da dívida consolidada em 31 de dezembro de 2018 era de 3,2 anos.

Maiores informações sobre o endividamento da Companhia podem ser obtidas na Nota Explicativa nº 14 e 15 das Demonstrações Financeiras.