O baixo nível de alavancagem da Companhia permite o financiamento do Ciclo de crescimento previsto para os próximos anos. No segundo trimestre de 2018, a dívida bruta apresentou aumento devido à 7ª emissão de debêntures verdes da Companhia, no montante de R$ 621 milhões, com vencimento em 2025. A dívida líquida também apresentou incremento no período, de 27,9%, em função do pagamento de dividendos intermediários.

Os covenants e as exigências estabelecidas em todas as emissões estão sendo devidamente cumpridos pela Companhia. Para os anos de 2018, 2019 e 2020, o indicador Dívida Líquida/EBITDA é de 3,0x.

O custo médio da dívida consolidada foi de 7,86% a.a. em 30 de junho de 2018, ligeiramente abaixo do custo apresentado no 1T18. O IPCA dos últimos 12 meses foi de 2,86% e o CDI anualizado de junho foi de 6,39%. O prazo médio da dívida consolidada em 30 de junho de 2018 era de 3,6 anos.

Em 04 de maio de 2018 a Companhia concluiu a captação de recursos através de sua 7ª emissão de debêntures, no montante de R$ 621 milhões, com vencimento em 2025. O montante será atualizado monetariamente pela variação do IPCA. Sobre o montante atualizado das debêntures incidirão juros remuneratórios correspondentes a 4,70% ao ano, base 252, calculado de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis, desde a primeira data de subscrição e integralização, até a data de seu efetivo pagamento. A remuneração será paga semestralmente, a partir da data de emissão, sempre no dia 15 dos meses de outubro e de abril, sendo o primeiro pagamento a ser realizado em 15 de outubro de 2018 e, o último pagamento, na data de vencimento das debêntures, em 15 de abril de 2025.

Esta é a primeira emissão do setor de transmissão enquadrada como “Debêntures Verdes” no Mercado de Capitais local, com base no desempenho socioambiental satisfatório, avaliado por parecer independente de consultoria especializada, e considerando sua contribuição para transmissão de energia renovável.

Os recursos serão utilizados para aporte nos empreendimentos ERB1, IE Aguapei, IE Aimorés, IE Itapura, IE Itaquerê, IE Itaúnas, IE Paraguaçú, e IE Tibagi, oriundos dos leilões de outubro de 2016 e abril de 2017, realizados entre 2017 e 2019, por meio de aporte de capital. Com essa emissão, a ISA CTEEP reforça sua estratégia de buscar fontes competitivas de financiamento, além do seu compromisso com a sustentabilidade.

Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões)

Composição da Dívida


 
Notas Promissórias Volume total da oferta Valor nominal unitário Série Emissão Prazo Remuneração Documentos da Oferta
1ª Emissão R$ 200 milhões R$ 1 milhão Única 9/12/2008 180 dias a contar da data de emissão 120% do CDI -
2ª Emissão R$ 200 milhões R$ 1 milhão Única 24/4/2009 360 dias a contar da data de emissão 119,5% do CDI -
3ª Emissão R$ 200 milhões R$ 500 mil Única 17/7/2009 180 dias a contar da data de emissão 106,5% do CDI
4ª Emissão R$ 200 milhões R$ 5 milhões Única 17/01/2011 360 dias a contar da data de emissão 100% do CDI+0,4%a.a. -
5ª Emissão R$ 300 milhões R$ 10 milhões Única 11/07/2011 360 dias a contar da data de emissão - CDI + 0,48 a.a.
6ª Emissão R$ 400 milhões R$ 1 milhão Única 04/01/2012 360 dias a contar da data de emissão 104,9% do CDI -
 
Debêntures Volume total da oferta Valor nominal unitário Série Liquidação Vencimento Remuneração Documentos da Oferta
7ª Emissão R$ 621 milhões R$ 1 mil Série única  
7 anos contados da Data de Emissão
IPCA + 4,70 a.a
6ª Emissão R$ 350,0 milhões R$ 1 mil Série Única 13/12/2017 36 meses contados da Data de Emissão 105,65% CDI


5ª Emissão

 
R$ 300,0 milhões R$ 1 mil Série Única 15/02/2017 15/02/2024 IPCA + 5,0373% a.a
 
 
4ª Emissão
 
R$ 148,3 milhões  R$ 1 mil Série Única 15/07/2016 15/07/2021 IPCA + 6,04% a.a.
3ª Emissão R$ 500 milhões R$ 10 mil Série Única 26/12/2013 26/12/2018 116% DI
1ª Emissão R$ 57,6 milhões R$ 10 mil 2ª série 15/12/2009 15/12/2017 IPCA + 8,10% a.a.
 
Notas Promissórias Volume total da oferta Valor nominal unitário Série Liquidação Prazo Remuneração Documentos da Oferta
1ª Emissão R$ 70 Milhões R$ 5 milhões Única Data a definir 90 dias 100% do CDI + 0,34% a.a -
 
Debêntures Volume total da oferta Valor nominal unitário Série Liquidação Vencimento Remuneração Documentos da Oferta
1ª Emissão R$ 420 milhões R$ 1 milhão Única 15/09/2011 15/09/2012 106,5% do CDI a.a.
2ª Emissão R$ 350 milhões R$ 10 mil Única 18/03/2013 18/03/2025 IPCA + 5,5% a.a.
 
Notas Promissórias Volume total da oferta Valor nominal unitário Série Emissão Prazo Remuneração Documentos da Oferta
1ª Emissão R$ 180 Milhões R$ 5 milhões Única 08/06/2011 120 dias 100% do CDI + 0,40% a.a
2ª Emissão R$ 290 Milhões R$ 10 milhões Única 27/04/2012 120 dias 106,5% do CDI
1ª Emissão R$ 720 Milhões R$ 10 milhões Única 17/09/2012 120 dias 106,5% do CDI
 
Debêntures Volume total da oferta Valor nominal unitário Série Liquidação Vencimento Remuneração Documentos da Oferta
1ª Emissão R$ 180 milhões R$ 10 mil Única 15/10/2012 15/04/2014 106,5% do DI

Atualizado em 10 de setembro de 2018.