Endividamento

Em 31 de março de 2021, a dívida bruta atingiu o montante de R$ 5.554,5 milhões, aumento de R$ 1.072,3 milhões em relação ao saldo verificado em 31 de dezembro de 2020, principalmente em função da captação da 10ª emissão de debentures realizada em fevereiro de 2021 e reconhecimento de R$ 375 milhões da dívida de PBTE, após a conclusão da compra do ativo.

A queda nas disponibilidades da ISA CTEEP e subsidiárias 100% no 1T21 reflete principalmente a compra de PBTE (R$ 1,6 bilhão), parcialmente compensada pela captação realizada para a recomposição de caixa frente aos investimentos realizados pela Companhia.

Considerando a exclusão das disponibilidades das subsidiárias não consolidadas, a dívida líquida da Companhia atingiu R$ 4.231,1 milhões em março de 2021vs. R$ 2.332,5 milhões em dezembro de 2020 e a relação Dívida Líquida/EBITDA Ajustado foi de 1,5x no fechamento de 1T21.

Os covenants e as exigências estabelecidas em todas as emissões estão sendo devidamente cumpridos pela Companhia. Para 2021, o indicador Dívida Líquida/EBITDA mais restritivo é de 3,0x. 
O custo médio da dívida consolidada foi de 8,80% a.a. em 31 de março de 2021 vs. 7,59% a.a. em 31 de dezembro de 2020. O IPCA é o principal indexador de endividamento da Companhia e o principal indexador da receita. O prazo médio da dívida consolidada em 31 de março de 2021 era de 7,1 anos.